Нефть растет на спекулянтах | Investing.com спекулянтах,Афанасьева,растет,анализ,обзора,Нефть,Алена,обзор,рынка

Источник Нефть растет на спекулянтах | Investing.com

Фондовый рынок

После заседания FOMC все внимание фондовых рынков будет направлено на Банк Японии, а, значит, и на динамику японского индекса Nikkei (NKD). Последнее время на рынке активно муссируется тема вероятности дополнительного смягчения денежно-кредитной политики. Есть шанс увидеть дополнительное снижение ставок по депозитам на отрицательную территорию. На самом деле, вероятность действительно высока: сильная иена и слабые темпы мирового роста в совокупности с рекордным числом длинных позиций по иене создают для этого все условия. Если это произойдет, у Nikkei (NKD) будет шанс добраться до 17670.

Товарно-сырьевой рынок

Brent смогла продолжить рост, даже несмотря на неблагоприятные отчет от Минэнерго. Данные по коммерческим запасам нефти в подземных хранилищах США показали резкий рост до 2 млн баррелей за прошедшую неделю до исторического максимума 540,6 млн баррелей. Brent сделала попытку упасть до 45,44 долл./барр., однако ее тут же подобрали и отправили к новому 5-месячному максимуму, причем без видимой на то причины. Часть инвесторов начали объяснять подобную динамику энергоресурсов ослаблением доллара США после заседания FOMC, так как цены по нефти номинированы в долларах. Однако подобные аргументы в текущих условиях довольно слабых колебаний USD вызывают большую долю скептицизма. Скорее всего, свою роль играет лишь спекулятивные позиции и рыночные ожидания дальнейшего роста. И очень скоро ситуация может серьезно измениться, поэтому в текущих условиях мы рекомендовали бы воздержаться от покупок актива.

Валютный рынок

Рубль растерял свой потенциал роста. Несмотря на то, что он делал попытки закрепиться ниже 65,00 против доллара США, даже на фоне обновления 5-месячного максимума нефтью сорта Brent USD/RUB закрыла торговые сутки выше 65,00. В районе 64,50 проходит довольно сильная поддержка, которая не пускает пару ниже, и даже кратковременные попытки ее пересечь могут быстро прерываться. Если обратить внимание на отчет по открытым позициям по паре, можно отметить, что число позиций на продажу на текущий момент находится на максимумах с марта прошлого года. Не исключено, что уже в ближайшие недели может начаться массовая фиксация прибыли. Особенно, если подобный же процесс произойдет и в отношении нефти. А в течение четверга USD/RUB еще может делать попытки подойти к 64,50 под влиянием позитивной динамики Brent.

Итак, героем вчерашнего дня стал «оззи», но после столь внушительного падения возникает главный вопрос: что дальше? Да, инфляционный отчет явно не дотягивает до прогнозов и явно развязывает Резервному банку Австралии руки для смягчения денежно-кредитной политики. Однако надо понимать, что данные могли быть просто искажены резким ростом австралийского доллара и очень низкими ценами на нефть. Во втором квартале все может быть совершенно по-другому: Brent торгуется выше 45 долл./барр., откатившись от январских минимумов на 70%. На самом деле, РБА не так уж хочет снижать ставки на текущем этапе, так как экономические условия довольно стабильны. Монетарные власти скорее предпочтут подождать более острой ситуации для вмешательства. По нашему мнению, скорее это произойдет при приближении пары AUD/USD к отметке 0,80. Таким образом, для краткосрочных трейдеров текущие уровни могут быть привлекательны для покупок с ближайшей целью на отметке 0,7690.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club

Метаморфозы доллара | Investing.com Метаморфозы,технический,Демиденко,Дмитрий,доллара,BAZOOKA,прогноз,форекса,анализ,форекс

Источник Метаморфозы доллара | Investing.com

Чего боялись – на то и нарвались. Релиз ВВП США за первый квартал подточил и без того шаткие позиции американского доллара, подорванные нейтральной риторикой FOMC и стремительным укреплением иены в ответ на тактику пассивного созерцания BoJ. Контраст между устойчивым увеличением корпоративного найма и вялым ростом экономики ставит палки в колеса процессу нормализации денежно-кредитной политики ФРС, одновременно ослабляя гринбек. После 20%-го ралли в течение двух предыдущих лет, с начала текущего он потерял уже более 5% на фоне снижения вероятности монетарной рестрикции. После того как стало известно, что ВВП замедлился до 0,5% кв/кв, что стало худшей динамикой с января-марта 2014, фьючерсы CME сократили шансы июня с более чем 20% до заседания FOMC до 11%, что позволило паре EUR/USD на расстояние вытянутой руки подобраться к отметке 1,14.

Что же происходит? Неужели доллар действительно закончит 2016 в статусе главного аутсайдера G10? Как подобная метаморфоза могла произойти с лидером прошлого года и одним из главных фаворитов текущего? Для ответа на эти вопросы достаточно вспомнить, что главными драйверами ревальвации «американца» в 2014-2015 являлись разные векторы денежно-кредитной политики ФРС и других ведущих центробанков мира, валютные войны и обвал цен на нефть, который благоприятно отражался на экономиках стран-импортеров, включая Штаты.

Динамика доллара США и товарного индекса Bloomberg

Доллар и товары

Источник: Bloomberg.

Первый фактор имеет множество граней. Валюта растет не только на ожиданиях повышения ставок, но и на изменении настроений. Если ФРС ранее давала понять, что собирается прибегать к монетарной рестрикции в 2016 3-4 раза, то сейчас речь идет об 1-2 актах нормализации. В то же время ЕЦБ, похоже, исчерпал свой арсенал. По словам Питера Праета, дальнейшее снижение ставок ЕЦБ возможно только в том случае, если прогнозы по инфляции существенно ухудшатся, что в настоящее время выглядит маловероятным.

Высказав желание ввязаться в войну, нужно предварительно оценить свои шансы на поражение. Валютные баталии исключением не являются. Долгое время центробанки при помощи реализации мер монетарной экспансии способствовали девальвации собственных денежных единиц, одновременно укрепляя доллар. Однако последние события убеждают, что пороха в пороховницах уже нет, вставать поперек дороги ФРС смерти подобно, а доверие к политике безнадежно подорвано, что выливается в росте волатильности и оттоке ликвидности. Так, три крупнейшие площадки для торговли срочными контрактами на валюту (CME, ICAP и Thomson Reuters сообщили), что объем торгов в марте упал до $538 млрд в сутки, то бишь на 9% по сравнению с 2013, что эквивалентно сокращению аналогичного показателя для FOREX с $5,3 до $4,9 трлн.

Динамика объемов торгов на срочном валютном рынке

Объем торгов

Источник: Bloomberg.

Что дальше? Я, по-прежнему, убежден, что ВВП за первый квартал – не показатель. Во втором американская экономика в среднем ускорялась на 3,1% в 2010-2015, и повторение истории лишит ФРС очередной отговорки. В то время как центробанки берут курс на удержание прежних параметров денежно-кредитной политики, рост вероятности ее ужесточения в США, вернет интерес к доллару.

Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA

Форекс прогноз на 29.04.2016 | Investing.com технический,29.04.2016,прогноз,форекса,Форекс,анализ,форекс,Артём,Гелий

Источник Форекс прогноз на 29.04.2016 | Investing.com

Прогноз по инструментам: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDCHF, USDJPY, USDRUB, ЗОЛОТО, НЕФТЬ.

Что делать со ставкой и рублем? | Investing.com технический,ставкой,рублем,прогноз,форекса,делать,анализ,форекс,Задоя,Глеб,Что

Источник Что делать со ставкой и рублем? | Investing.com

Самое ожидаемое событие в конце текущей недели для российского рынка - это решение Банка России по ключевой ставке.

Большинство экспертов ставят на сохранение ставки на уровне 11%. Мегарегулятор и сам не видит смысла в снижении из-за рисков для экономики. Главный риск - дефицит бюджета. И эта проблема будет, скорее всего, только усугубляться. Дело в том, что сейчас, при сократившихся доходах бюджета, удалось оперативно уменьшить и расходную часть. Однако в будущем это вряд ли удастся повторить. Вырастут ли доходы - большой вопрос, а вот то что будут расти расходы - факт. Аргумент за понижение ставки - инфляция, темпы которой замедлились в последнее время. Но ЦБ это, похоже, не интересует. Тем более, что текущая тенденция вполне устраивает Эльвиру Набиуллину, поставившую цель в 4% инфляции к 2018 году. Только вот какой ценой она будет достигаться?

В пятницу днем на торгах ММВб курс доллара снизился до 64 рублей 45 копеек, евро подешевел до 73 рублей 40 копеек, индекс ММВБ располагается чуть выше 1960 пунктов, а цена североморской смеси Brent подбирается к 48 долларам за баррель.

Рост нефти и рубля продолжается. Однако мы непреклонны в своем мнении, что для среднесрочных позиций вполне могут подойти покупки и в районе текущих цен (64 рублей), либо же при попытках снижения в районе отметки 60 рублей за доллар. Однако учтите, что эти сделки имеет смысл открывать только с целью диверсификации собственных сбережений и рассматривать их стоит на средне- или даже долгосрочную перспективу. А по поводу ЦБ и ставки комментарии имеет смысл давать уже после объявления решения.

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики АНАЛИТИКА Онлайн

Теперь только ФРС по силам остановить падение доллара | Investing.com Купцикевич,технический,остановить,Александр,падение,доллара,прогноз,форекса,Теперь,только,анализ,форекс,силам,FxPro,ФРС

Источник Теперь только ФРС по силам остановить падение доллара | Investing.com

Американский доллар заметно сдавал позиции на этой неделе. Спрос на него не смогло выправить даже сползание азиатских индексов, что обычно выливается в повышение спроса на надёжные активы. В итоге текущий месяц обещает стать лучшим по динамике сырья с периода восстановления после финансового кризиса.

В частности, нефть поднялась с первых чисел апреля на 10 долларов или более чем на 25%, подойдя вплотную к 48, где не была с ноября прошлого года. За этим возрождением сырья стоят два ключевых драйвера – стимулы от Китая и мягкая политика ЦБ развитых стран. Попытки Китая подстегнуть экономический рост создают спрос на сырьевые активы, а снижение ставок, расширение QE и откладывание планов повышать ставку формируют условиях низких процентных ставок в финансовой системе.

Не стоит рассчитывать, что Китай быстро свернёт свои стимулы, так что этот драйвер роста может быть с нами в ближайшие месяцы. Изменений следует ждать от политики центральных банков. Они уже есть, правда, пока игнорируются рынком, равно как в начале года рынки не верили в эффективность стимулов.

В опубликованном на этой неделе комментарии ФРС по денежно-кредитной политике уже не было опасений вокруг ситуации с глобальными финансами. Банк Японии вчера отказался расширять стимулы. Главный экономист ЕЦБ, Прат, сказал, что для дальнейшего снижения ставок прогнозы по инфляции должны существенно ухудшиться. В переводе с языка центробанкиров, это означает «снижения мы пока не рассматриваем».

Что всё это значит для рынков? Маховик снижения американского доллара был запущен ФРС ранее в этом году, ей же его и останавливать, так как необходимость в мягкой политике сходит на нет. FOMC на этой неделе сделал слишком осторожный шаг в этом направлении, не развернув антидолларовых настроений. Рынки пока ещё лелеют мысль, что в июне не будет повышения ставки в США, а значит остаётся причина продавать USD.

По инерции американская валюта может ещё глубже скатиться к ключевым конкурентам. Например, пара EURUSD может попробовать на прочность 1.15 уже на следующей неделе. USDJPY способна провалиться к 105.50, если сумеет остаться ниже 107 в конце этой недели (61.8% от роста 2012-2015). USDCAD, похоже, так и не встретит препятствий для снижения вплоть до 1.23 (область консолидации в июне). Амбиции GBPUSD уже во многом реализованы, поэтому его программа-максимум – остаться выше 1.46.

Александр Купцикевич, аналитик FxPro

С такими данными доллару всё сложней падать | Investing.com Купцикевич,технический,Александр,данными,доллару,сложней,прогноз,форекса,такими,падать,анализ,форекс,FxPro,всё

Источник С такими данными доллару всё сложней падать | Investing.com

Комментарий ФРС по процентной ставке хотя и спровоцировал изначальную волатильность в EURUSD совершенно никак не сказался на тренде пары: она продолжила рост тем же темпом, который был на протяжении всей недели. К настоящему моменту пара EURUSD доползла до сопротивления вблизи 1.1360.

Движение пары с середины апреля можно представить в виде широкого нисходящего канала, и торги сейчас проходят в непосредственной близости у его сопротивления. Взятие этой отметки (с подтверждением на преодолении 1.14) будет означать преобладание быков и возможность дальнейшего роста к максимумам апреля (1.1464) с вероятной попыткой взятия круглого уровня 1.15.

EURUSD вблизи верхней границы нисходящего канала

Однако движение может развиваться и в рамках указанного канала с разворотом на снижение и уходом ниже 1.12 в ближайшую неделю-полторы.

На расстановку сил в данном случае вполне способны повлиять фундаментальные показатели. Очередная порция которых была опубликована сегодня. Большинство из них в пользу дальнейшего снижения евро к доллару.

Апрельская инфляция в Германии ушла на отрицательную территорию быстрее ожиданий. Годовой темп стал -0.1% (ожидался 0.0%), а за месяц цены потеряли 0.3%. Лёгкое разочарование от роста ВВП США на 0.5%, а не на ожидаемые 0.7% не должно вводить в заблуждение. Это аннуалазированные данные (то есть умноженная на 4 квартальная динамика). Ценовой индекс превзошёл ожидания, равно как и личные расходы. Не сильно сдали позиции данные по недельным заявкам на пособия. Их число выросло с 248 до 257 тыс., оправдав ожидания и по-прежнему оставаясь вблизи многолетних минимумов.

Доллар пока воздерживается от резких движений, но с такими данными будет по-настоящему сложно надеяться, что ФРС не поднимет ставку в июне и вообще в этом году ужесточит политику всего лишь раз, как это заложено в котировки. Когда рынки начнут переоценивать эти перспективы, появится существенный потенциал для роста USD по всему спектру рынка.

Что ФРС сделает с долларом? | Investing.com технический,долларом,сделает,прогноз,форекса,анализ,форекс,Кэти,Лиен,Что,ФРС

Источник Что ФРС сделает с долларом? | Investing.com

Вчера инвесторы продавали больше долларов США, чем покупали, в ожидании сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы, что удивительно, поскольку вероятности положительного и отрицательного исходов для доллара относительно равны. Хотя ожидается, что никаких изменений монетарной политики на заседании в этом месяце не будет, доллар все равно может заметно отреагировать на решение ФРС. Заявление — единственная часть решения, которая может вызвать движение доллара, поскольку ни пресс-конференции, ни обновления экономических прогнозов не будет. ФРС не планирует собираться в мае, поэтому это последняя возможность для ФРС официально изменить свои планы на будущее, учитывая, что с завтра и до июня любое заявление, даже заявления председателя ФРС Джанет Йеллен, рынок может воспринять как личную позицию.

Давайте вернемся к возможным сценариям. Если заявление ФРС будет таким же, как в прошлом месяце, это слегка ударит по доллару, поскольку будет означать, что раскол в руководстве ФРС и неготовность повышать ставки сохранились. Последние два месяца в заявлении не было оценок рисков, поскольку чиновники разделились во мнениях насчет перспектив экономики. К сожалению, в этом месяце ситуация не прояснилась — положительные изменения в мировой экономике сочетаются с ухудшением ситуации в США. Поэтому если оценок рисков опять не будет, это ударит по доллару, а если они вернутся и ФРС скажет, что риски сбалансированы, вероятность повышения ставок в июне увеличится, а доллар существенно взлетит. Кроме оценки рисков, важны будут также комментарии центрального банка по поводу недавних разочаровывающих показателей. Если чиновники скажут, что ухудшение показателей временное, это поможет доллару.

Приведенная ниже таблица показывает изменения в американской экономике с марта по апрель. На первый взгляд видно, что отрицательных изменений больше, чем положительных: снизились потребительские расходы, активность на рынке труда, инфляция, объемы производства и торговли. Усиление американских акций помогло улучшить потребительские настроения, по оценкам Conference Board, а потребительские цены продолжают расти вслед за подорожанием бензина. Продажи домов на первичном и вторичном рынках откатились, и, что самое важное, активность в производственном секторе и сфере услуг выросла. Учитывая рост средних зарплат, ФРС может посчитать, что экономика наберет темп в ближайшем будущем, а с учетом роста цен ей нужно опередить инфляционные ожидания. Другими словами, хотя данные предполагают, что ФРС нужно смягчить позицию, она также может найти причины придерживаться своих планов по повышению ставок два раза в этом году.

Данные об экономике США

Фунт тем временем продолжил расти и приблизился на 20 пунктов к 1,4600. Инвесторы абсолютно не беспокоятся по поводу уменьшения количества одобренных ипотечных кредитов, хотя оно падает второй месяц подряд и предвещает проблемы для рынка недвижимости. Фунт продолжил игнорировать фундаментальные экономические показатели, причем эта тенденция может сохраниться и после сегодняшнего выхода данных по ВВП в первом квартале. Хотя ожидается, что рост замедлится, трейдеры намного больше внимания уделяют закрытию ставок на выход Великобритании из ЕС. Последние опросы показывают, что голоса на референдуме разделятся почти поровну: 53% за членство в ЕС и 46% против него, 3% еще не решились, при этом 20% еще могут передумать. Тем не менее, инвесторы воспринимают все плохие новости как причину для Великобритании остаться в Европейском союзе. Как написал наш коллега Борис Шлоссберг, «Букмекеры оценивают вероятность выхода Великобритании из ЕС всего в 20% или меньше, и сегодня ходили слухи, что многие хедж-фонды начали закрывать свои короткие позиции, отказываясь от ставок на то, что Великобритания выйдет из ЕС… Вероятность этого, возможно, уменьшилась, но еще не исчезла полностью, а недавнее движение фунта может быстро сменить направление, если рынок почувствует, что британцы начинают склоняться к выходу из ЕС». Мы считаем, что GBP/USD стремится к февральскому пику в 1,4670.

Отсутствие новостей — это хорошо для евро, который немного усилился относительно доллара США. С технической точки зрения, мы видим, как в валютной паре формируется паттерн «голова и плечи», но то, двинется EUR/USD выше 1,1350 или ниже 1,1190, зависит во многом от сегодняшнего решения ФРС. Европейский центральный банк не спешит опять понижать процентные ставки, поэтому мягкая позиция ФРС может привести к росту EUR/USD. Тем не менее, если ФРС подтвердит, что собирается уменьшить существенные различия между политикой еврозоны и США, это может создать проблемы для валюты.

Все три сырьевые валюты вчера выросли. Поскольку нефть консолидировала недавние достижения, USD/CAD готовится к падению до самого низкого за 9 месяцев уровня. Австралийский и новозеландский доллары тем временем ждут выхода ключевых показателей этой недели. Сегодня появятся данные по потребительским ценам в Австралии и торговому балансу Новой Зеландии, а также решение Резервного банка Новой Зеландии по поводу монетарной политики. Ожидается, что рост потребительских цен в Австралии замедлится, и если экономисты правы, снижение ценового давления может остановить рост австралийского доллара. NZD же полностью зависит от решения РБНЗ. Поскольку он снизил ставки в прошлом месяце, никто не ожидает дальнейшего смягчения политики, но в марте он предупредил, что оно может понадобиться. Если РБНЗ опять подчеркнет это сегодня, это может привести к падению валюты.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Рубль готовится к развороту | Investing.com технический,готовится,развороту,Дмитрий,Эдерман,прогноз,форекса,анализ,форекс,Рубль

Источник Рубль готовится к развороту | Investing.com

На предыдущих торговых сессиях отечественная валюта выглядела слабо. Особенно ярко рубль продемонстрировал это на растущей нефти. Котировки фьючерсов на Brent подросли на 3% на что рубль отреагировал вялым движением вверх. Фактически это движение на рынке «черного золота» полностью проигнорировано. Исходя из текущих событий стоит отметь, что рост отечественной валюты ограничен уровнем 65, от которого и стоит отталкиваться для дальнейшей работы.

На наш взгляд стоит пробовать набирать длинную позицию по доллару и евро на текущих уровнях со стопом в 2-3%. Текущий рост валюты, вероятно, также поддержит нефть. Котировки на «черное золото» уже заметно перегреты, кроме того с технической точки зрения нефть отыграла все ближайшие технические цели на рост. Фундаментально падение котировок поддержит тот факт, что Иран и Саудовская Аравия продолжают активно радовать добычу нефти, что в ближайшее время не будет проигнорировано.

Также стоит отметить завешившееся накануне заседания ФРС, итоги которого не стали новостью. Монетарные власти США сохранили ключевую ставку в диапазоне 0,25-0,5%. В то же время инвесторам дали понять, что в ФРС США уверены в перспективах американской экономики, что в свою очередь позволяет в будущем продолжить постепенный подъем ставок

Кроме этого не стоит из упускать из вида еще одно важное событие. В пятницу запланировано заседание ЦБ РФ, на котором, возможно, мы увидим снижение ставки. Основанием для этого может послужить недавний рост цен на нефть и соответствующее укрепление рубля.

Эдерман Дмитрий, генеральный директор аналитического сообщества ThetaTrading

Решение ФРС на руку доллару | Investing.com технический,Решение,доллару,прогноз,форекса,анализ,форекс,руку,Кэти,Лиен,ФРС

Источник Решение ФРС на руку доллару | Investing.com

Как бы ни торговался доллар, сегодняшнее решение Федеральной резервной системы является положительным — а не отрицательным — для него, поскольку ФРС больше не беспокоится по поводу мировых проблем и, следовательно, теперь на шаг ближе к повышению ставок. Тем не менее, хотя доллар и вырос после решения ФРС, его рост был умеренным. Дело в том, что ФРС приблизилась к повышению ставок, но до ужесточения политики еще долгие месяцы.

Во вчерашнем заявлении ФРС нет ничего, что могло бы указать на повышение ставок в июне. Более того, комментарии чиновников насчет того, что инфляция остается низкой, а инфляционные ожидания почти не меняются, а также признание, что рост замедлился, означают, что в июне ставки останутся без изменений. ФРС нравится ситуация на рынке труда, но она больше не считает, что экономическая активность растет умеренными темпами. Чиновники также признали, что расходы упали, но сохраняют оптимистичную надежду на то, что это изменится, когда усилится рост реальных доходов и улучшатся настроения потребителей. При этом отсутствие оценок рисков в третьем заявлении ФРС подряд подтверждает нашу точку зрения, что ФРС не будет ничего менять на следующем заседании, но планирует сделать это позднее в 2016 г. Инвесторы, кстати, согласились с ФРС, полностью заложив в стоимость фьючерсов на федеральные фонды повышение ставок в декабре этого года.

Сегодня утром решение насчет монетарной политики принял Резервный банк Новой Зеландии. Вчера новозеландский доллар немного просел в преддверии заседания, поскольку инвесторы опасались, что центральный банк озвучит планы по снижению процентных ставок в июне или, что еще хуже, удивит рынок снижением ставок уже сегодня. Уменьшение ставок в прошлом месяце было неожиданным и привело к падению новозеландского доллара, но РБНЗ не только снизил ставки, но также заявил, что может понадобиться дополнительное стимулирование. Вероятность дальнейшего снижения ставок в этом году повысилась из-за вчерашних удивительно низких торговых показателей (профицит торгового баланса упал с 367 млн до 117 млн), неожиданного падения потребительских цен в Австралии и недавнего замедления роста активности в сфере услуг и производственном секторе. Хотя, судя по приведенной ниже таблице, рост потребительских цен в Новой Зеландии ускорился в первом квартале, в последнее время в экономике было достаточно проявлений слабости, чтобы обосновать смягчение позиции или даже неожиданное снижение ставок. В результате РБНЗ оставил ставки без изменений, повторив, что может смягчить политику в случае надобности, а новозеландский доллар взлетел до 0,6900 в ответ на решение центрального банка.

Данные об экономике Новой Зеландии

Банк Японии также уже принял решение насчет монетарной политики. Вчера японская иена выросла относительно большинства ведущих валют. Как и в случае РБНЗ, инвесторы считали, что есть небольшой, но реальный шанс, что Банк Японии смягчит монетарную политику. За последние несколько дней USD/JPY выросла из-за слухов, что Банк Японии может дополнить отрицательные ставки по депозитам отрицательными ставками по кредитам. Поскольку японская экономика испытывает трудности, как показано на приведенной ниже таблице, из-за сильной иены и медленного роста мировой экономики, а спекулянты удерживают объем длинных позиций по иене на рекордном уровне, вероятность смягчения политики была ненулевой. Тем более, японские чиновники отказывались от интервенций на рынке, когда USD/JPY упала ниже 108, поскольку обычно предпочитают монетарные интервенции. Тем не менее, Банк Японии решил не смягчать монетарную политику, хотя его цель насчет инфляции в 2% и находится под угрозой, вызвав резкое усиление иены.

Данные об экономике Японии

Тем временем австралийский доллар вчера пережил самое большое дневное падение за восемь месяцев. Из-за жесткой риторики ФРС и ужасного падения инфляции в Австралии AUD/USD показала худшие результаты среди всех ведущих валют. Хотя для создания вершины понадобится падение ниже 75 центов, австралийский доллар быстро теряет тенденцию к росту. Последние два месяца четыре вещи стимулировали рост AUD — его доходность, склонность к риску, сырьевые цены и стабильность в Китае. Сейчас же акции приближаются к пикам, медь падает в цене, Китай все еще показывает хорошие результаты, а доходность австралийского доллара оказалась под угрозой. Падение потребительских цен на 0,2% привело к снижению показателя в годовом исчислении до 1,3%, что существенно меньше прогнозов рынка насчет роста на 1,7% и цели Резервного банка Австралии в 2%. Падение потребительских цен вызвало опасения, что РБА придется снизить ставки уже на следующей неделе. Ближе к заседанию слухов о смягчении политики, скорее всего, станет еще больше, что вызовет дальнейшее ослабление валюты. Учитывая, что объем длинных позиций по AUD находится на самом высоком за три года уровне, у трейдеров достаточно причин закрепить прибыль в преддверии такого важного события. Канадский доллар тоже упал вчера, но цены на нефть выросли, поэтому падение было умеренным.

Фунт проигнорировал замедление роста ВВП в первом квартале, поскольку увеличение ВВП на 0,4% соответствовало ожиданиям, а в годовом исчислении рост остался на уровне 2,1%. Тем не менее, мы беспокоимся из-за резкого падения индекса изменения объёма розничных продаж от CBI. Рынок не очень внимательно следит за этим показателем, но он сильно коррелирует с объемом розничных продаж. Хотя ожидалось, что индекс от CBI вырастет в апреле с 7 до 12, он упал до −13, самого низкого уровня с января 2012 г. Конечно, фунт продолжает игнорировать низкие показатели, но рано или поздно существующие в экономике проблемы начнут влиять на него.

Повышение цен на импорт и улучшение потребительских настроений в Германии привели к росту евро накануне заседания ФРС, но жесткая риторика американских чиновников ограничила рост пары. С технической точки зрения, мы видим, как в валютной паре формируется паттерн «голова и плечи». Сегодня в еврозоне появится ряд экономических отчетов, включая данные по потребительским настроениям в еврозоне, а также безработице и потребительским ценам в Германии.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Доллар игнорирует финансовые условия | Investing.com технический,игнорирует,финансовые,Демиденко,Дмитрий,условия,BAZOOKA,прогноз,форекса,Доллар,анализ,форекс

Источник Доллар игнорирует финансовые условия | Investing.com

Ускорение европейского индекса экономических настроений ZEW и падение числа выданных разрешений на строительство в США до отметки 1,086 млн, минимальной с октября, придали уверенности «быкам» по EUR/USD. Первый индикатор был воспринят в качестве очередного подтверждения пассивности ЕЦБ на заседании 21 апреля, второй просигнализировал о том, что сектор недвижимости начинает испытывать проблемы, что может стать дополнительным аргументом в пользу затягивания процесса нормализации денежно-кредитной политики ФРС.

Евро укрепляется против доллара США благодаря низким рискам внесения изменений в программы количественного смягчения Европейского центробанка, а также нежеланию Федерального резерва повышать ставки. Похоже, фактор дивергенции в монетарной политике потихоньку выходит на авансцену. Впрочем, по мнению BofA Merrill Lynch, с определенными отклонениями. В частности, рынок начинает задаваться вопросом, какой центробанк первым откажется от ультра-мягкой денежно-кредитной политики, в то время как ранее инвесторы пытались предугадать, какой из регуляторов быстрее остальных прибегнет к экспансии. В настоящее время срочные контракты закладывают вероятность повышения процентных ставок в течении ближайших 12 месяцев среди эмитентов G10 лишь по ФРС и Риксбанку, и если в этом списке появится новый кандидат, то его валюта рискует наступить на грабли ревальвации.

Одновременно на рынке сохраняется нервозность, относительно несоответствия показаний фьючерсов CME, прогнозов FOMC и мнения экспертов, опрошенных ведущими СМИ. Большинство из последних ратуют за продолжение цикла нормализации в июне, срочный рынок оценивает шансы этого месяца в скромные 19%, а полпредам ФРС остается только выражать недоумение по поводу существующих противоречий. Любопытно, что в феврале Джанет Йеллен, пытаясь обосновать нежелание Федерального резерва повышать ставки, ссылалась на ужесточение финансовых условий. С тех пор ситуация коренным образом изменилась, что дает основания для монетарной рестрикции. Нужно же, наконец, отвечать за свои слова!

Динамика Национального индекса финансовых условий от ФРБ Чикаго

ФРБ Чикаго

Источник: Wall Street Journal.

Динамика индекса финансовых условий от Goldman Sachs

Goldman Sachs

Источник: Wall Street Journal.

Динамика индекса финансовых условий от JP Morgan

JP Morgan

Источник: Bloomberg.

Эксперты Bloomberg снизили вероятность рецессии в США в течение ближайших 12 месяцев до 15%. В марте речь шла о 18%, в феврале – о 20%. По оценкам Conference Board, Штаты начинают сталкиваться с нехваткой рабочей силы на фоне роста добровольных увольнений со времен финансового кризиса и увеличения времени между запросом и наймом до максимального уровня за последние 18 лет. Этот процесс будет приводить к падению безработицы до 4% и росту средней заработной платы до 3-3,5% в 2017, то бишь подстегнет инфляцию. Не пора бы ФРС засучить рукава и начать делать то, чем она занималась во второй половине 2015? Не пора ли подумать о Будущем?

Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA

Нефть все равно упадет к 40 | Investing.com Афанасьева,упадет,анализ,обзора,Нефть,равно,Алена,обзор,рынка,все

Источник Нефть все равно упадет к 40 | Investing.com

Товарно-сырьевой рынок

Несмотря на то, что первоначальной реакцией Brent стало падение к минимуму 40,59 долл./барр. В течение всего остатка дня актив двигался вверх, что еще раз доказывает, что текущее укрепление нефти носит не спекулятивный, а больше фундаментальный характер. Возможно, одной из причин столь быстрой реабилитации стало сообщение о том, что Кувейт сходит на некоторое время с дистанции в связи с разразившейся забастовкой рабочих. Тем не менее, не стоит предаваться излишнему оптимизму по поводу такой упругости нефти. Безрезультатные переговоры только подтвердили очевидность – баланс спроса и предложения не восстановится в ближайшее время, а, значит, причин для продолжительного роста Brent нет. Скорее всего, на ближайшее время актив запрется в рамках более широкого диапазона 40,5 – 45,00 долл./барр. вплоть до появления новых вербальных интервенций.

Валютный рынок

Рубль закрылся даже в плюсе, после резких колебаний на фоне динамики нефти. Однако стоит понимать, что несмотря на приближение налогового периода с логичным ростом спроса на национальную валюту со стороны экспортеров, у российской валюты не так уж и много причин для роста. Скорее наоборот, после откровений понедельника придет осознание, что и от июньского заседания ОПЕК вряд ли стоит ожидать чего-то серьезного. Таким образом, на ближайшую неделю мы остаемся скептиками и не исключаем попыток USD/RUB закрепиться выше 67,00 в течение ближайших дней.

И еще стоит уделить внимание товарным валютам: CAD и AUD. Обе они реагируют на динамику товарно-сырьевого рынка, и обе показали немалое укрепление за последнее время. Более того, сегодня намечены выступления двух глав локальных центробанков - Стивенса и Полоза. Если напомнить, какую большую роль играет экспортные прибыли для экономик Канады и Австралии, становится очевидным, что слишком быстрая ревальвация национальных валют вовсе не на пользу странам. Таким образом, есть предположения, что в рамках сегодняшних вытсупления оба регулятора дадут понять, что резкое укрепление «канадца» и «оззи» не приветствуется. Таким образом, мы не исключаем кратковременных распродаж по паре AUD/USD и роста по USD/CAD. Ближайшими целями могут стать отметки 0,7680 и 1,29, соответственно.

Фондовый рынок

Вчера IBM (NYSE:IBM) сообщила о результатах первого квартала сразу после закрытия торгов в США. И это стало большим разочарованием: выручка составила $18,7 млрд, побив слабый прогноз на уровне 18,3 млрд долл., но одновременно показав самые слабые квартальные уровни в истории компании, начиная с 1 квартала 2002 года. Это также стал 16-м кварталом падения выручки подряд, причем в годовом выражении показатель за 1 квартал упал на 5%. Валовая прибыль IBM составила 46,5% против 48,2% годом ранее, а чистая прибыль обвалился на 2 млрд долл. до $1 млрд в прошлом квартале. Однако при все при этом, EPS на удивление подрос до $2,35, побив прогноз на уровне $2,09. Компания очередной квартал использует бухгалтерские махинации, однако реальность такова, что если бы в отчетность за прошлый квартал не были включены 1 млрд долларов возвращенных налогов, EPS мог оказаться значительно ниже – в районе 0,87 центов. И это уже совсем другая история, поэтому на открытии во время американской сессии, впрочем, как и в среднесроке эта бумага может активно продаваться. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 149,80.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club

На что сейчас смотрит рубль? | Investing.com технический,смотрит,прогноз,форекса,сейчас,рубль,анализ,форекс,Задоя,Глеб,что

Источник На что сейчас смотрит рубль? | Investing.com

Как мы и ожидали, эффект «провала» переговоров в Дохе очень быстро сошел на нет. Количество заявок на покупку нефти находится на максимальных значениях.

Почему «провал» мы берем в кавычки – об этом речь шла вчера. Напомним вкратце, что для рынка важны не действия, не баланс спроса и предложения, а ожидания. Все зависит от них. У рынка отобрали надежду на заморозку добычи в апреле, и рынок тут же проглотил ожидания саммита ОПЕК в июне. Черное золото растет, а значит, главный эффект достигнут. Во вторник новостной фон для мировых рынков практически отсутствует, а это значит, что участники рынка или будут отрабатывать прежние идеи, или присмотрятся к сигналам технического анализа графиков.

На этом фоне курс доллара на ММВБ упал до 65 рублей 65 копеек, евро опустился к 74 рублям 40 копейкам, индекс ММВБ вернулся к 1910 пунктам, а цена североморской смеси Brent превысила отметку 43 доллара за баррель.

С ожиданиями и ценообразованием мы разобрались, давайте разбираться с курсом рубля. Сначала посмотрим на него с точки зрения нефти. У черного золота еще далеко не все потеряно. «Провал» переговоров является негативной новостью, но тренд, а он на нефтяном рынке восходящий, скорее продолжится, чем изменится. Так что пока говорить о будущем провале нефтяных цен рано. Ну, может быть, вернемся к 40 долларам за бочку, может быть, «потрогаем» 38 долларов, но это все будет всего-лишь коррекцией, к которой рынок морально готов. Другое дело, что рост нефти будут ограничен, ровно как и рост рубля. Вот кто сейчас поверит в нефть, скажем, по 60 долларов? Тот же безумец, который наивно полагает, что мы еще увидим курс доллара по 40?

Курс доллара будет если не сам, то с помощью российских финансовых властей, искать дно. Помогать ему в этом будет в краткосрочном периоде налоговая неделя, которая фактически закончится в предстоящую пятницу. Все, как всегда, запутано, но давайте подытожим. С точки зрения краткосрочных спекуляций мы бы ставили сейчас на снижение курса доллара. Продавать можно хоть по текущим, рубль на этой неделе, скорее всего, подрастет. Если же говорить с позиции управления капиталом и смотреть на перспективу от 3 месяцев и более, то дно надо выкупать. Покупаем по 65. Упадут еще – докупим еще по 60 рублей за доллар. Ниже уже некуда, там ЦБ.

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Пара доллар/рубль нацелена на район 64 | Investing.com Hills-КапиталЪ,доллар/рубль,технический,Менеджмент,нацелена,Михаил,Крылов,прогноз,форекса,Golden,анализ,форекс,район,Ассет,Пара

Источник Пара доллар/рубль нацелена на район 64 | Investing.com

Пара доллар/рубль остаётся нацелена на район 64 на фоне улучшения динамики международных резервов, состав которых претерпел существенные изменения в последние годы. Самое интересное, что в 1-м квартале 2016 года профицит текущего счета 11,7 млрд долларов минус вывоз капитала частным сектором 7 млрд долларов должны были давать сокращение резервов на 4,7 млрд долларов. Вместо этого резервы выросли на 17 млрд долларов, или на 4,6%, с 370 до 387 млрд долларов.

Важным фактором роста резервов России в начале 2016 года стало мастерское управление портфелем иностранных валют. В частности, нам удалось поймать движение евро/доллара в сторону повышения. В евро не меньше 46% резервов РФ, судя по последним комментариям, и их рост на 3,6% должен был принести в копилку резервов около 6,13 млрд долларов.

Около 9% резервов, которые могли лежать в фунтах, должны были подешеветь на 3%, что могло отнять от резервов около 1 млрд долларов. Негативное влияние падения фунта на резервы РФ компенсировалось ростом канадского и австралийского долларов. На 7% увеличился курс канадского доллара, на который приходится 3,1% резервов, которые только из-за этого расширились, судя по всему, ещё на $0,80 млрд. На 5,5% вырос австралийский доллар, на который приходится около 0,9% ЗВР, благодаря чему они, скорее всего, выросли ещё на $0,18 млрд.

Таким образом, курсовая переоценка должна была дать резервам России в 1-м квартале 2016 года $6,11 млрд.

Кроме этого с конца декабря по конец февраля с 92,1 до 87,6 млрд уменьшились держания казначейских ценных бумаг США. Если к концу марта держания трежерис не изменились, ЦБ заработал на них $4,5 млрд.

Главным фактором роста резервов, судя по всему, стал возврат средств валютного репо. В том числе $14,773 млрд годового репо, $5,727 млрд 28-дневного репо и $100 млн недельного репо. В 1-м квартале 2016 года годовое репо почти не предлагалось, только на $29,2 млн, по итогам последних трёх аукционов 28-дневного репо переведено банкам только $9,407 млрд, и последний аукцион 7-дневного репо снял с баланса резервов только $100 млн. Таким образом, рост резервов на $11,064 млрд обусловлен чистым возвратом средств валютного репо.

Из этого анализа можно выяснить, откуда взялись $21,68 млрд дополнительных валютных резервов. Это составляет 99,9% разницы между фактическим увеличением резервов России и их сокращением, которого можно было ожидать на основе разницы между профицитом текущего счёта и вывозом капитала.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»

Нефть, AUD и евро | Investing.com технический,прогноз,форекса,анализ,форекс,Нефть,евро,Кэти,Лиен,AUD

Источник Нефть, AUD и евро | Investing.com

После саммита производителей нефти в Дохе канадский доллар должен торговаться намного ниже, но вместо падения он вчера вырос относительно доллара США. В начале европейской торговой сессии USD/CAD приблизилась на 10 пунктов к 1,3000, в начале североамериканской она все еще торговалась выше 1,29000 а под конец дня упала до 1,2800. Подобное поведение абсолютно нелогично и непредсказуемо, особенно учитывая поток новостей из Кувейта. Единственные причины усиления CAD — это сильная тенденция к росту и немного большее увеличение доходности канадских десятилетних гособлигаций по сравнению с доходностью аналогичных американских.

Нефть начала день с падения, после того как ведущие производители не смогли договориться о замораживании объема добычи, но падение было недолгим, поскольку сообщения о забастовке в Кувейте привели к росту, который на некоторое время вывел нефть в плюс. Тем не менее, Кувейт быстро отреагировал и привлек работников из Египта и Бахрейна, чтобы возобновить производство, поэтому к концу дня сообщения о том, что работа на месторождениях на севере страны вернулась в норму, отправили нефть в минус. Эти противоречивые заголовки привели к внутридневным скачкам канадского доллара, но, если взглянуть на ситуацию в целом, производство в Кувейте восстановится очень быстро, а вот надежды на то, что производители нефти предпримут шаги по созданию нижнего предела, исчезли, когда закончился саммит в Дохе. Это означает, что цены на нефть останутся низкими, создавая давление на канадскую экономику, которое должно ослабить ее валюту. Мы думаем, что USD/CAD скоро нащупает дно и вернется к 1,3000.

Внутридневное восстановление нефти также привело к усилению акций и валют с высоким бета-коэффициентом. Как и в случае канадского доллара, торговцы акциями сосредоточились исключительно на восстановлении, проигнорировав падение под конец дня. Инвесторы вздохнули с облегчением, поскольку нефть не просела на 10% после саммита в Дохе, и поспешили вознаградить рискованные валюты вроде австралийского и новозеландского долларов ростом. AUD/USD выросла до самого высокого более чем за девять месяцев уровня в преддверии публикации протокола заседания Резервного банка Австралии. Хотя усиление подтверждает, что пара совершила прорыв, мягкая риторика в протоколе может создать краткосрочную вершину. Если помните, AUD резко упал после предыдущего заседания РБА, поскольку центральный банк заявил, что «в текущих условиях растущий обменный курс может усложнить происходящие в экономике изменения». Инвесторы восприняли эти слова как признак недовольства текущим уровнем валюты. Тем не менее, если риторика будет умеренной, AUD/USD может двинуться к простой скользящей средней за 200 месяцев в 0,7865.

Кроме повышения склонности к риску, новозеландский доллар получил поддержку также от более высоких, чем ожидалось, потребительских цен. Индекс потребительских цен вырос в первом квартале на 0,2% в квартальном исчислении и на 0,4% в годовом. Хотя это снижает вероятность, что Резервный банк Новой Зеландии еще раз понизит ставки, это ее не исключает, поскольку инфляция все еще намного ниже 2%. Сегодня будет опубликован индекс активности в сфере услуг Новой Зеландии, а также состоится аукцион молочной продукции. Рост производственной активности и расходов по кредитным картам замедлился в марте, что указывает на возможное снижение активности в сфере услуг. При этом инвесторы надеются, что рост цен на молочную продукцию, начавшийся на предыдущем аукционе, продолжится.

Евро будет в центре внимания на этой неделе, поскольку сегодня будет опубликован индекс экономических настроений в Германии от ZEW, в четверг состоится заседание Европейского центрального банка, а в пятницу появятся индексы активности в еврозоне. Валюта откатилась на уровень в 1,13 относительно доллара США, создав условия для возвращения к 1,14000, но движение дальше будет зависеть от событий на этой неделе. Инвесторам, скорее всего, придаст уверенности недавнее восстановление DAX и тот факт, что с последнего заседания по монетарной политике единственной значительной проблемой для ЕЦБ было усиление евро. Розничные продажи, инфляция, активность и деловые настроения с марта изменились в лучшую сторону, что должно ослабить беспокойство центрального банка.

Лучшие результаты вчера показал фунт, продолживший рост относительно доллара США. Устойчивость валюты все еще впечатляет, учитывая, что канцлер казначейства Джордж Осборн вчера говорил о стоимости выхода Великобритании из ЕС, а цены на жилье в апреле растут в апреле приблизительно такими же темпами, как и в марте. Ничего положительного в Великобритании вчера не было, но фунт — валюта с высоким бета-коэффициентом, выигрывающая от склонности к риску — существенно вырос за счет усиления акций. Эта неделя будет важной для Великобритании, поскольку появятся данные по занятости и розничным продажам. Мы ожидаем, что оба показателя будут невысокими и удержат GBP/USD в диапазоне между 1,44 и 1,40.

Что касается доллара США, он либо держался без изменений, либо падал относительно остальных ведущих валют. На этой неделе данных из США будет немного, причем большая часть тех, что появится, связана с рынком недвижимости. Вчера мы узнали, что настроения строителей не улучшились, а сегодня увидим, сказалось ли это на объеме строительства новых домов и/или количестве разрешений на строительство. Сегодня выступит президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен. Как обладатель одной из самих мягких позиций среди руководителей ФРС, он наверняка подчеркнет неопределенность и проблемы, с которыми столкнулась экономика. Упав ниже 108 в течение дня, USD/JPY закончила день недалеко от пиков. Хотя тенденция к падению никуда не делась, это указывает на то, что пара может ненадолго подскочить выше 109.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Начало новой чёрной полосы рубля | Investing.com Купцикевич,технический,Александр,прогноз,форекса,Начало,чёрной,полосы,анализ,форекс,новой,рубля,FxPro

Источник Начало новой чёрной полосы рубля | Investing.com

Рубль окажется под массированным давлением сегодня в начале торгов на форекс. Отсутствие договорённости по заморозке добычи в Дохе откинула нефть вниз на два доллара на открытии торгов в понедельник. Для USDRUB это грозит ростом выше 70, если будут в силе соотношения нефти и рубля прошлой недели. Однако зачастую рубль ведёт себя более сдержанно, чем нефть, поэтому медведи в паре могут побороться за эту круглую отметку в ближайшие часы.

В перспективе нескольких недель, тем не менее, баланс сил не на их стороне. Технический анализ указывает на продолжение спада после того как нефть не смогла закрепиться выше 200-дневной средней и оттолкнулась верхней границы канала Боллинджера и развернулась вниз вблизи области перекупленности, согласно RSI.

Разрушение ожиданий заморозки уровней добычи способно вернуть в центр внимания игроков рынка показатели добычи и запасов, которые последние недели отошли на второй план. А здесь мы видим, что американцы сокращают буровую активность не так быстро, как раньше – обещая стабилизацию добычи к концу лета. Кроме того, запасы нефти в США росли почти каждую неделю с момента появления идеи переговоров крупных производителей.

Добыча, потребление и невозможность крупнейших игроков договориться, будут постепенно закладываться игроками в котировки. Сегодняшнее падение на 2 доллара не выглядит катастрофой – это всего лишь уровни 10-дневной давности. Однако, как и в случае с заседаниями ОПЕК, отсутствие единства среди крупнейших добытчиков способно на недели или даже месяцы вернуть нестабильность на сырьевые рынки. Пара доллар/рубль способна довольно быстро подскочить к 70, как только нефть вернётся ниже 40, а приближение её к 30 поднимет пару в область 80.

Александр Купцикевич, аналитик FxPro

Провал переговоров или новая надежда? | Investing.com переговоров,технический,надежда,прогноз,форекса,Провал,анализ,форекс,новая,Задоя,Глеб,или

Источник Провал переговоров или новая надежда? | Investing.com

Встреча производителей нефти в Дохе прошла безрезультатно. Если быть точнее, переговоры завершились «провалом».

На протяжении практически 3 месяцев нефтяной рынок жил надеждой, что будет встреча, будут договоренности, будет перелом тренда. Из трех пунктов выполнено два, а почему-то все говорят о провале… Как мы считаем, никакого провала не произошло, главная задача выполнена. Участникам рынка подарили надежду, которой хватило, чтобы нисходящий тренд был сломлен. Кому еще что нужно? Нужно, чтобы был восстановлен баланс спроса и предложения? А когда он был? А для чего он? Кто-то действительно наивно полагает, что от соотношения спроса и предложения зависит цена черного золота? Мы их разочаруем, связь практически отсутствует… Зато есть прямая связь ожиданий и тренда. Достаточно продать позитивные ожидания, и цены будут расти. Теперь, вероятно, нам будут продавать ожидания саммита ОПЕК, который пройдет в июне. Так что еще не все потеряно, господа.

На этом фоне курс доллара на ММВБ в понедельник находится на уровне 67 рублей 5 копеек, евро торгуется вблизи 75 рублей 80 копеек, индекс ММВБ упал ниже 1870 пунктов, а цены на смесь Brent по инерции отскакивают и почти дотянулись до 42 долларов за баррель.

С ожиданиями и ценообразованием мы разобрались, давайте разбираться с курсом рубля. Сначала посмотрим на него с точки зрения нефти. У черного золота еще далеко не все потеряно. «Провал» переговоров является негативной новостью, но тренд, а он на нефтяном рынке восходящий, скорее продолжится, чем изменится. Так что пока говорить о будущем падении нефтяных цен рано. Ну, может быть, мы вернемся к 40 долларам за бочку, может быть, коснемся 38 долларов, но это все будет всего-лишь коррекцией, к которой рынок морально готов. Другой вопрос, что рост нефти будут ограничен, ровно как и рост рубля. Вот кто сейчас поверит в нефть, скажем, по 60 долларов? Тот же безумец, который наивно полагает, что мы еще увидим курс доллара по 40?

Курс доллара будет если не сам, то с помощью российских финансовых властей, искать дно. Помогать ему в этом будет в краткосрочном периоде налоговая неделя, которая фактически закончится в предстоящую пятницу. Все, как всегда запутано, но давайте подытожим. С точки зрения краткосрочных спекуляций, мы бы ставили сейчас на снижение курса доллара. Продавать можно хоть по текущим ценам – рубль на этой неделе, скорее всего, подрастет. Если же говорить с позиции управления капиталом и смотреть на перспективу от 3 месяцев и более, то дно надо выкупать. Покупаем по 65. Упадут еще – докупим еще по 60 рублей за доллар. Ниже уже некуда, там ЦБ.

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Отсутствие четких договоренностей в Дохе может обрушить цены на нефть | Investing.com договоренностей,Отсутствие,Козловский,обрушить,четких,Сергей,анализ,обзора,может,нефть,обзор,рынка,Дохе,цены

Источник Отсутствие четких договоренностей в Дохе может обрушить цены на нефть | Investing.com

Российский рынок акций закончил неделю со снижением в преддверии саммита стран - производителей сырой нефти, который пройдет 17 апреля в Дохе, столице Катара.

Неопределенность результата встречи заставила инвесторов сокращать позиции на рынке акций. Дополнительное давление на котировки также оказало снижение цен на сырую нефть, которое усилилось в пятницу.

В лидерах среди упавших в цене бумаг по итогам торгов были акции компаний энергетического (-2,10%), машиностроительного (-1,36%) и нефтегазового (-0,78%) секторов.

Индекс ММВБ упал на 0,69%, закрывшись на отметке 1902.56 пункта. Индекс РТС снизился сильнее - на 1,15% и закрылся на уровне 901.26 пунктов на фоне ослабления курса рубля против доллара США и евро в регулярную торговую сессию.

Цены на сырую нефть упали перед заседанием в Дохе. Причиной этому является отсутствие уверенности у участников рынка, что будет достигнуто соглашение, которое будет реально работать и приведет к регулированию цен через объемы добычи нефти на мировом рынке. Североморская марка нефти BRENT к концу торгов в России упала на 3,19% - до 42,44 доллара за баррель. Западно-техасская WTI снизилась сильнее - на 3,35% - до 40,11 доллара за баррель.

На валютном рынке рубль упал на фоне понижения нефтяных цен, но не столь сильно. Российская валюта в последнее время стабилизировалась и неохотно как росла, так и снижалась. Пара доллар США/рубль с расчётом на завтра на момент написания комментария выросла на 0,71% - до 66,58 рублей за доллар. Пара евро/рубль с расчётом на завтра повысилась на 1,05% - до 75,22 рублей за евро.

Мы ожидаем, что отсутствие конкретной договоренности по вопросу о заморозке объемов добычи сырой нефти в Дохе разочарует инвесторов и приведет к продолжению коррекции на сырьевых рынках. Это также нанесет удар по рублю, который значительно укрепился за последние два месяца.

События дня:
В понедельник не ожидается важных новостей и публикаций статистических данных, но рынку будет чем заняться. Он будет отыгрывать результат саммита в Дохе.

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital

Форекс прогноз на 18.04.2016: Медвежий тренд по рублю выдыхается | Investing.com 18.04.2016,технический,выдыхается,Медвежий,прогноз,форекса,Форекс,анализ,форекс,тренд,рублю,Артём,Гелий

Источник Форекс прогноз на 18.04.2016: Медвежий тренд по рублю выдыхается | Investing.com

Прогноз по инструментам: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDCHF, USDJPY, USDRUB, ЗОЛОТО, НЕФТЬ.

G20 против девальваций | Investing.com девальваций,Купцикевич,технический,Александр,прогноз,форекса,против,анализ,форекс,FxPro,G20

Источник G20 против девальваций | Investing.com

Провал дипломатии среди производителей нефти не должен заслонять собой всю картину рынка форекс. Не менее важной по долгосрочным последствиям на валютный рынок была также встреча министров финансов и глав ЦБ Большой двадцатки на полях весенней сессии МВФ.

Чиновники крупнейших стран вновь отметили, что следует избегать политики конкурентной девальвации. Некоторые комментаторы заявляют, что тон этого заявления был менее жёстким, чем в феврале. После этого иена пользовалась спросом, а доллар усилил своё снижение, так как Банк Японии впоследствии давал довольно беззубые комментарии по укреплению иены, а ФРС пересмотрел свои прогнозы с четырёх повышений ставки до двух. Китайский ЦБ тоже стал более равномерно менять свой курс юаня, не пугая рынки резкими ослаблениями валюты.

Конечно, недопущение конкурентных девальваций не означает автоматически новый раунд ослабления доллара и роста иены. Для этого нужны ещё факторы: беспокойство за динамику мировой экономики, ужесточение финансовых условий и волатильность фондовых площадок. Сейчас объективно ситуация не так плоха, как в начале года, поэтому мы можем предположить возвращение на рынки тренда на соответствие динамики валют макроэкономическим показателям.

Проще говоря, рост экономики США лучше ожиданий будет вновь поддерживать курс доллара, так как трейдеры будут настраиваться на более ястребиный тон ФРС. Но при этом нет смысла ожидать серьёзного обесценения евро и иены, чьи центральные банки будут явно более сдержанными в своих действиях после комментариев на выходных.

Александр Купцикевич, аналитик FxPro

Доллар и евро уступают друг другу дорогу | Investing.com технический,Демиденко,уступают,Дмитрий,BAZOOKA,прогноз,форекса,Доллар,дорогу,анализ,форекс,другу,евро,друг

Источник Доллар и евро уступают друг другу дорогу | Investing.com

Разочаровывающая статистика по индексу потребительских настроений от Мичиганского университета, рухнувшего до семимесячного дна, и объему промышленного производства в США (-0,6% м/м в марте) вкупе с ухудшением глобального аппетита к риску, обусловленного обвалом цен на нефть, заставили притормозить набравшего крейсерскую скорость «американца». Нежелание Саудовской Аравии подписывать соглашение о заморозке добычи черного золота без участия в нем Ирана обернулось разгромом «быков» по Brent и WTI и вернуло интерес к надежным активам. Одновременно слабость макроэкономических индикаторов США заставляет представителей FOMC сомневаться в целесообразности повышения ставки по федеральным фондам в апреле. По мнению главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, вялые показатели роста в первом квартале являются вескими аргументами в пользу политики терпения ФРС.

Для того чтобы ревальвация доллара была поставлена на прочный фундамент, необходим рост уверенности инвесторов в продолжении цикла нормализации денежно-кредитной политики, что, вероятнее всего, будет происходить в мае-июне, пока же конкуренты гринбека могут использовать собственные козыри. Если, конечно, они в этом нуждаются. «Голубиные» спичи представителей центробанков, имеющие место в последние дни, сеют серьезные сомнения по этому поводу, позволяя говорить о новом витке валютных войн. Так Марио Драги отметил, что слабость рынков развивающихся стран, неясные перспективы нефти и геополитические риски тормозят европейский HCPI и подталкивают ЕЦБ к дальнейшим действиям. По мнению большей части из 47 экспертов Bloomberg, Франкфурт решится на расширение пакета стимулирующих мер в сентябре, четверть респондентов полагают, что это произойдет уже в июне-июле.

Прогноз по срокам очередного раунда монетарной экспансии ЕЦБ

Прогнозы по срокам

Источник: Bloomberg.

Почти все специалисты (46 из 47) уверены, что главным инструментом монетарной экспансии станет увеличение масштабов QE, 36% считают, что будет снижена ставка по депозитам, около 25% прогнозируют, что Европейский центробанк увеличит объем ежемесячных покупок активов с текущих 80 млрд евро.

Прогнозы по инструментам монетарной экспансии ЕЦБ

Прогнозы по инструментам

Источник: Bloomberg.

Несмотря на то, что экономисты ничего не ожидают от встречи 21 апреля, именно она способна оказать наибольшее давление на EUR/USD. Масштабные инъекции ликвидности в марте были воспринять как сигнал о прекращении цикла ослабления денежно-кредитной политики, однако последующие событий убедили в обратном. Если инвесторы начнут закладывать в котировки вероятность расширения пакета стимулирующих мер летом текущего года, то ни ухудшение глобального аппетита к риску, ни позитивная статистика по еврозоне не помогут «быкам» по EUR/USD. С другой стороны, пассивное поведение ФРС не внушает оптимизма поклонникам доллара США. На рынка складывается ситуация, когда обе ведущих валюты мира проявляют слабости, что дает конкурентам возможность на них надавить и способствует развитию консолидации по основной валютной паре.

Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA

Как саммит в Дохе повлияет на валютный рынок? | Investing.com технический,повлияет,валютный,прогноз,форекса,саммит,рынок,анализ,форекс,Дохе,Кэти,Лиен,Как

Источник Как саммит в Дохе повлияет на валютный рынок? | Investing.com

Встреча стран-членов ОПЕК и не входящих в картель производителей нефти на прошедших выходных важна для валют, поскольку падение нефти до низшей точки в начале года создало пик доллара США. Если помните, доллар уверенно рос, когда нефть упала до самого низкого за десять лет уровня в $26,20, а когда нефть начала восстанавливаться, индекс доллара начал резко падать. Поэтому в последние годы не только стоимость доллара важна дня нефти, но и нефть влияет на валюты и ценные бумаги.

Нефть имеет особое значение для канадского доллара, но может также сказаться на склонности к риску в целом. В последние несколько месяцев инвесторы терпеливо ждали, пока производители нефти официально заморозят объем добычи. В середине февраля Саудовская Аравия и Россия, два крупнейших производителя нефти, предварительно договорились заморозить объем добычи, но только при условии, что Иран тоже сделает это. К сожалению, Иран поддержал соглашение, но отказался принимать в нем участие, пока не вернется к досанционным объемам добычи.

На прошедших выходных производители нефти так и не смогли договориться. Если бы они заморозили объем производства, рынок бы отреагировал ростом нефтяных котировок и акций, падением доллара США и усилением сырьевых валют. Тем не менее, эксперты прогнозировали, что эти изменения все равно были бы краткосрочными, поскольку для долгосрочного эффекта нужно сокращение объема добычи, а его вероятность была еще ниже. Саудовская Аравия и Россия добывают рекордные объемы нефти, поэтому замораживание все равно означало бы 300 млн баррелей избытка в год, не учитывая растущий объем экспорта Ирана.

Международное энергетическое агентство считает, что соглашение все равно не помогло бы восстановить баланс на рынке нефти до 2017 г. Сокращение объема производства намного более вероятно, когда нефть стоит меньше $30 за баррель, но при цене в $40 потребность в решительных мерах ниже. Поскольку производители нефти вчера так и не смогли договориться, цены на нефть упали, сырьевые валюты просели, акции начали падать, а доллар вырос вслед за снижением склонности к риску.

В прошлую пятницу доллар США упал относительно всех ведущих валют из-за по большей части невысоких американских показателей. Хотя производственная активность в штате Нью-Йорк выросла самыми большими темпами более чем за год, объем промышленного производства резко упал, а настроения потребителей просели до самого низкого за семь месяцев уровня. Американцы беспокоятся по поводу грядущих выборов, роста зарплат и финансового благополучия домохозяйств, что, возможно, объясняет, почему расходы растут так медленно. Если не считать пары приятных сюрпризов, большая часть опубликованных в США на прошлой неделе экономических показателей подчеркивает проблемы, с которыми столкнулась американская экономика. Федеральная резервная система не только не повысит процентные ставки на заседании, которое пройдет через две недели, но может также снизить свои экономические прогнозы. Мы думаем, что доллар продолжит падать в следующие несколько недель. USD/JPY особенно уязвима, поскольку на юге Японии произошли еще несколько землетрясений, за которыми может последовать цунами.

Евро и британский фунт в пятницу выросли относительно доллара США. В Великобритании не было никаких новых данных, а евро проигнорировал невысокие торговые показатели. Большой новостью для фунта стало сообщение о том, что бывший экономист Citigroup Майкл Сондерс займет место Мартина Уила, одного из самых ярых сторонников ужесточения монетарной политики в руководстве Банка Англии. Учитывая, что Сондрес ожидает первое повышение процентных ставок во втором квартале следующего года, у него намного более мягкие взгляды, чем у Уила. Европа будет в центре внимания на этой неделе, а Великобритания опубликует данные по занятости и потребительским расходам. В еврозоне запланированы заседание центрального банка и публикация индексов активности. Ожидается, что Европейский центральный банк оставит процентные ставки без изменений, но, как обычно, риторика председателя ЕЦБ Марио Драги во время пресс-конференции после заседания будет иметь большее значение для евро. После предыдущего заседания Драги дал понять, что ставки находятся на нижней границе, и это привело к резкому росту EUR/USD. Выступая в пятницу утром, он звучал немного менее оптимистично. Хотя он отметил, что регион находится на пути постепенного восстановления, он также сказал, что перспективам роста грозят неопределенность и возможное падение.

В четверг новозеландский доллар показывал результаты хуже, чем австралийский, а в пятницу произошло наоборот, хотя высокие показатели в Китае привели к росту обеих валют. Рост ВВП Китая в первом квартале замедлился до 6,7%, что полностью соответствует ожиданиям, поэтому не ударило по сырьевым долларам. Вместо этого в центре внимания валютных трейдеров были более высокий, чем ожидалось, объем промышленного производства и розничных продаж — два показателя, указывающих на стабилизацию китайской экономики. Мы уже отмечали, что, если китайские показатели будут высокими, AUD взлетит до новых высот. Он не сделал этого в пятницу, но тенденция сильная, а AUD/USD все еще готов к дальнейшему росту.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

НОРВЕГИЯ ПРОДВИГАЕТСЯ К РАЗРЕШЕНИЮ ДВОЙНОГО ГРАЖДАНСТВА NORWAY MOVES CLOSER TO ALLOWING DUAL CITIZENSHIP...

НОРВЕГИЯ ПРОДВИГАЕТСЯ К РАЗРЕШЕНИЮ ДВОЙНОГО ГРАЖДАНСТВА
NORWAY MOVES CLOSER TO ALLOWING DUAL CITIZENSHIP

Норвегия является единственной из Северных стран и одной из всего лишь небольшой горстки европейских государств, где не разрешено двойное гражданство, но, как представляется, и там сейчас политическое большинство за изменения в этой политике.

Парламентский комитет официально обратился в четверг к правительству с предложением рассмотреть прекращение запрета двойного гражданства в Норвегии, который подверг критике, как существующий анахронизмом вне всякой связи с сегодняшним глобальным обществом.

Согласно действующему законодательству проживающие в Норвегии иностранцы должны отказаться от своего первоначального гражданства, чтобы стать норвежскими гражданами, в то время как живущие за границей норвежцы должны сделать то же самое, чтобы стать гражданами своей новой страны.

Подробнее: http://eurodigest.ru/page/286

#ЕВРО #ДАЙДЖЕСТ #ЕВРОСОЮЗ #ЕС #ОБЩЕСТВО #НОРВЕГИЯ #ГРАЖДАНСТВО #ЗАКОН #ГЛОБАЛИЗАЦИЯ #МИГРАЦИЯ #ПРАВО