Падение цен на нефть ударило по CAD, AUD и NZD | Investing.com технический,Падение,ударило,прогноз,форекса,анализ,форекс,нефть,Кэти,Лиен,цен,CAD,AUD,NZD

Источник Падение цен на нефть ударило по CAD, AUD и NZD | Investing.com

Главным событием вчерашнего дня для валютного рынка было резкое падение сырьевых валют. Австралийский доллар упал сильнее всех, но в центре внимания во время североамериканской торговой сессии был канадский доллар. Цены на нефть упали более чем на 2%, что привело к самому большому с марта дневному падению USD/CAD. Резкий обвал цен на нефть и последовавшее падение CAD заставили многих трейдеров задуматься, могут ли это быть вершины для них.

Вчерашнее падение цен на нефть объясняют возвращением опасений по поводу спроса и предложения, но в последние месяцы мы видели, что на самом деле решающее значение имеет позиционирование. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, объем длинных позиций по нефти на прошлой неделе достиг самого высокого за год уровня, а объем спекулятивных длинных позиций по CAD находится на самом высоком уровне с 2012 г. Это означает, что недавние скачки вызваны закреплением прибылей и закрытием коротких позиций по USD/CAD — двумя факторами, которые могут привести к существенным изменениям. Канадский доллар и нефть значительно выросли в этом году, и развороты вроде вчерашнего обычно длятся по меньшей мере три дня, если не дольше. Поддержка для нефти находится на уровне $40 за баррель, а уровень сопротивления для USD/CAD — это 1,2750, простая скользящая средняя за 20 дней и апрельский пик. Тем не менее, сегодня появятся данные по запасам нефти и торговому балансу Канады, которые могут повлиять на настроения и то, насколько долго будет продолжаться этот разворот.

Никого не должно удивлять, что австралийский доллар показал вчера худшие результаты среди всех ведущих валют. Резервный банк Австралии удивил рынок, снизив ставку на 25 базисных пунктов, чем вызвал обвал австралийского доллара до самого низкого более чем за пять недель уровня. Учитывая, что объем длинных позиций по AUD находится недалеко от самого высокого за год уровня, вчерашнее падение с большой вероятностью продолжится, поскольку торговцы AUD/USD будут закрывать свои длинные позиции. Вчерашнее падение также имеет значение потому, что оно опустит пару ниже простой скользящей средней за 50 дней, 75 центов и апрельской низшей точки. Мы ожидаем, что она упадет до 74 центов или даже 0,7350. Кроме недовольства низкой инфляцией и вялым ростом стоимости труда, «нежелание ФРС нормализировать политику и признаки замедления мировой экономики явно изменили расчеты РБА, который еще в прошлом месяце вроде бы собирался держать ставки без изменений в обозримом будущем», написал наш коллега Борис Шлоссберг.

Новозеландский доллар упал почти на 1,5% отчасти из-за масштабного обвала сырьевых валют, но в основном из-за снижения цен на молочную продукцию. После решения РБА смягчить политику и падения индекса Global Dairy Trade на 1,4% многие считают, что Резервному банку Новой Зеландии тоже пора действовать. Сегодня появятся данные по занятости в Новой Зеландии, и, судя по снижению компонентов индексов активности в производственном и строительном секторах, а также сфере услуг, которые отвечают за занятость, существует угроза, что показатели снизятся.

Худший результат после сырьевых валют показал фунт, наконец-то отреагировавший на низкие показатели. Уровень производственной активности снизился впервые за три года, отправив фунт в пике. Вчерашнее падение GBP/USD было самым большим за три недели и создало условия для дальнейшего движения к 1,4400. Коррекции такого масштаба обычно занимают несколько дней, а движение к простой скользящей средней за 100 дней в 1,4400 все еще сохранит восходящую тенденцию.

После падения до 105,55 USD/JPY выросла за счет масштабного восстановления, которое привело к усилению доллара США относительно большинства ведущих валют. Японцы тоже начинают проявлять недовольство по поводу усиления иены. В Японии сейчас праздничные выходные, но председатель Банка Японии все равно выступил с предупреждением, что центральный банк пойдет на дополнительные меры по смягчению в случае надобности. Министр финансов Японии Таро Асо добавил, что отреагирует на движение иены, если в этом возникнет потребность. Учитывая, что решение об интервенции принимает министр финансов, на слова Асо стоит обратить внимание. Мы все еще считаем, что USD/JPY стоит продавать, но ближе к 107,50.

EUR/USD сильно откатилась, закончив день в минусе после усиления до 1,1616. Коррекция была полностью вызвана усилением доллара США. 1,1500 — это краткосрочный уровень поддержки, а если пара его преодолеет, следующей остановкой будет 1,1400. Хотя евро упал относительно доллара США, но вырос относительно фунта и сырьевых валют.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Отчет о занятости не остановит падение доллара | Investing.com технический,занятости,остановит,падение,доллара,прогноз,форекса,анализ,форекс,Отчет,Кэти,Лиен

Источник Отчет о занятости не остановит падение доллара | Investing.com

Прошлая неделя — да и весь последний месяц — была очень тяжелой для доллара США, в пятницу упавшего относительно почти всех ведущих валют. Инвесторы полностью проигнорировали нотки оптимизма насчет состояния мировых рынков в заявлении Федеральной резервной системы США и, судя по фьючерсам на федеральные фонды, все еще не верят, что центральный банк сможет повысить ставки в этом году.

На этой неделе США опубликуют данные по занятости, и трейдеры сомневаются, что этот отчет и два индекса деловой активности обеспечат доллару существенную поддержку. Хотя многие президенты федеральных резервных банков, включая двоих с правом голоса на заседаниях по монетарной политике, наверняка в очередной раз скажут, что решение о повышении ставок может быть принято в июне, ставки будут повышены в этом году, а рынок недооценивает вероятность ужесточения политики, это не убедит инвесторов, что центральный банк повысит ставки на следующем заседании.

Судя по заявлению ФРС, чиновники приблизились к ужесточению политики, но вероятность повышения ставок в июне почти нулевая, поскольку руководство ФРС все еще расходится во взглядах насчет рисков. Если акции не взлетят до рекордных высот, количество занятых в следующие два месяца не вырастет на 275 тыс. или больше, средние зарплаты не будут уверенно расти И рост потребительских расходов не превысит 0,5% в апреле и мае, ужесточения политики не будет по меньшей мере до сентября. Положительные экономические данные помогут доллару, но их будет недостаточно, чтобы развернуть его и, что еще важнее, настроения. Значение имеют только ожидания: ФРС придерживается жестких взглядов, но доллар все равно падает. Банк Японии и Резервный банк Новой Зеландии заняли мягкую позицию, и их валюты растут, поскольку инвесторы считают это признаком бессилия центральных банков. Возможно, доллар будет оставаться под давлением до тех пор, пока инвесторы не будут уверены, что эти и другие центральные банки продолжат внедрять задуманную политику.

Хотя падение USD/JPY частично вызвано ослаблением доллара, оно может набрать обороты, поскольку корпорации опять начинают хеджироваться. Когда USD/JPY упала до 108 в начале апреля, а потом взлетела до 112, многие корпорации решили не хеджироваться от падения, посчитав, что валютная пара уже прошла низшую точку. Тем не менее, из-за существенного падения иены в пятницу до самого низкого за 18 месяцев уровня корпорации начали искать защиту от дальнейшего усиления иены. К сожалению, это лишь усилило давление на USD/JPY. Очевидно, рекордный объем длинных по иене и коротких по доллару позиций на рынке фьючерсов не полностью отражает ситуацию на спот-рынке, поскольку продажи USD/JPY увеличились. Мы думаем, что иена легко упадет до 106,65, уровня коррекции Фибоначчи на 38,2% от роста в 2011-2015 гг., а потом резко опустится ниже 106, где торговля будет еще более неспокойной.

Для евро, в отличие от доллара, последняя неделя была прекрасной. EUR/USD рос каждый день, причем в пятницу усилению поспособствовали сообщения о росте ВВП. Экономика еврозоны расширилась в первом квартале на 0,6%, больше, чем ожидалось, и вдвое сильнее, чем кварталом ранее. Инвесторы проигнорировали слабость других показателей, включая большее, чем ожидалось, падение потребительских цен в еврозоне и снижение розничных продаж в Германии. Потребительские расходы в крупнейшей экономике еврозоны были особенно слабыми в этом году: рост в годовом исчислении замедлился до 0,7% в марте с 5,5% в феврале. Эти низкие показатели вызывают опасения насчет восстановления в Европе, особенно из-за неопределенности, связанной с референдумом по поводу членства Великобритании в ЕС. Хотя EUR/USD в пятницу достиг 1,400, основной уровень сопротивления — это апрельский пик в 1,1470. В еврозоне на этой неделе будет немного свежих данных, поэтому в центре внимания будет выступление председателя Европейского центрального банка Марио Драги.

Фунт в кои-то веки перестал расти из-за смешанных экономических показателей. Индекс настроений потребителей от GfK стал отрицательным в апреле, а количество утвержденных ипотечных кредитов выросло слабее, чем ожидалось, но объем потребительского кредитования и объем чистых займов частным лицам увеличились. Фунт был одной из самых сильных валют в прошлом месяце, и хотя показатели не сыграли особого значения, мы все еще думаем, что устойчивость его усиления зависит от экономических успехов Великобритании. Поэтому выходящие на этой неделе индексы активности так важны. Если активность в сфере услуг и производственном секторе начнет расти быстрее, GBP/USD может достичь 1,4800. При этом низкие показатели могут сформировать краткосрочную вершину для GBP/USD рядом с февральским пиком в 1,4670.

Канадский, австралийский и новозеландский доллары консолидировали свои достижения. Канадская экономика уменьшилась в феврале на 0,1%, что немного лучше, чем ожидалось. Намного важнее то, что цены на нефть держатся на стабильном уровне. Новозеландский доллар получил поддержку от улучшения деловых настроений и увеличения индекса активности от ANZ (и проигнорировал уменьшение количества разрешений на строительство). AUD не обратил внимания на падение индекса цен производителей из-за вышедшего ранее индекса потребительских цен. Для сырьевых стран на этой неделе в центре внимания будут данные из Китая, решение Резервного банка Австралии по поводу процентных ставок и отчет о занятости в Канаде. Небольшая часть инвесторов ожидает, что РБА снизит ставки после вышедшего на прошлой неделе индекса потребительских цен. При этом также ожидается замедление роста количества занятых в Канаде после хороших результатов в прошлом месяце.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Теперь только ФРС по силам остановить падение доллара | Investing.com Купцикевич,технический,остановить,Александр,падение,доллара,прогноз,форекса,Теперь,только,анализ,форекс,силам,FxPro,ФРС

Источник Теперь только ФРС по силам остановить падение доллара | Investing.com

Американский доллар заметно сдавал позиции на этой неделе. Спрос на него не смогло выправить даже сползание азиатских индексов, что обычно выливается в повышение спроса на надёжные активы. В итоге текущий месяц обещает стать лучшим по динамике сырья с периода восстановления после финансового кризиса.

В частности, нефть поднялась с первых чисел апреля на 10 долларов или более чем на 25%, подойдя вплотную к 48, где не была с ноября прошлого года. За этим возрождением сырья стоят два ключевых драйвера – стимулы от Китая и мягкая политика ЦБ развитых стран. Попытки Китая подстегнуть экономический рост создают спрос на сырьевые активы, а снижение ставок, расширение QE и откладывание планов повышать ставку формируют условиях низких процентных ставок в финансовой системе.

Не стоит рассчитывать, что Китай быстро свернёт свои стимулы, так что этот драйвер роста может быть с нами в ближайшие месяцы. Изменений следует ждать от политики центральных банков. Они уже есть, правда, пока игнорируются рынком, равно как в начале года рынки не верили в эффективность стимулов.

В опубликованном на этой неделе комментарии ФРС по денежно-кредитной политике уже не было опасений вокруг ситуации с глобальными финансами. Банк Японии вчера отказался расширять стимулы. Главный экономист ЕЦБ, Прат, сказал, что для дальнейшего снижения ставок прогнозы по инфляции должны существенно ухудшиться. В переводе с языка центробанкиров, это означает «снижения мы пока не рассматриваем».

Что всё это значит для рынков? Маховик снижения американского доллара был запущен ФРС ранее в этом году, ей же его и останавливать, так как необходимость в мягкой политике сходит на нет. FOMC на этой неделе сделал слишком осторожный шаг в этом направлении, не развернув антидолларовых настроений. Рынки пока ещё лелеют мысль, что в июне не будет повышения ставки в США, а значит остаётся причина продавать USD.

По инерции американская валюта может ещё глубже скатиться к ключевым конкурентам. Например, пара EURUSD может попробовать на прочность 1.15 уже на следующей неделе. USDJPY способна провалиться к 105.50, если сумеет остаться ниже 107 в конце этой недели (61.8% от роста 2012-2015). USDCAD, похоже, так и не встретит препятствий для снижения вплоть до 1.23 (область консолидации в июне). Амбиции GBPUSD уже во многом реализованы, поэтому его программа-максимум – остаться выше 1.46.

Александр Купцикевич, аналитик FxPro

Падение доллара не оправдано | Investing.com технический,оправдано,Падение,доллара,прогноз,форекса,анализ,форекс,Кэти,Лиен

Источник Падение доллара не оправдано | Investing.com

Отчет о состоянии рынка труда США в марте был положительным, но недостаточно хорошим, чтобы восстановить спрос на доллары. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 215 тыс., чуть больше, чем ожидалось, а средняя зарплата увеличилась на 0,3%, но инвесторы были разочарованы повышением уровня безработицы. Как мы отметили в пятницу, данные по рынку труда должны были быть всецело положительным, чтобы привлечь инвесторов к доллару, но, к сожалению, важное проявление слабости помешало USD восстановиться. В целом реакция рынка на отчет о занятости была вялой, поскольку умеренно положительный отчет никак не влияет на политику Федеральной резервной системы. Рост уровня безработицы подтверждает, что для повышения процентных ставок ФРС нужно увидеть больше положительных изменений в экономике. По сути, оно гарантирует, что ставки останутся без изменений в апреле и, если следующие два отчета о розничных продажах и/или доходах не покажут существенные улучшения, июне.

Означает ли это, что доллар обречен? Нет. За последний год ситуация с безработицей существенно улучшилась, а временное ее повышение — не редкость и, возможно, даже положительный знак, поскольку доля экономически активного населения выросла. Все больше американцев присоединяются к рабочей силе и ищут работу, а это, будет надеяться, означает, что они в большей степени уверены в перспективах американской экономики. К тому же остальные показатели в отчете были высокими и подтвердили положительные изменения на рынке труда. Другими словами, хотя USD/JPY просела ниже 112 после выхода отчета, он не оправдывает падение доллара. Эту точку зрения подтверждают рост индекса активности в производственном секторе от ISM и пересмотр индекс настроений потребителей от Мичиганского университета в большую сторону. Мы считаем последние данные причинами покупать USD/JPY, пока она не откатилась до 113. Мы ожидаем, что на этой неделе и, вероятно, в следующие несколько недель USD/JPY будет держаться в диапазоне от 110,50 до 114. В четверг индексы от Tankan показали существенное ухудшение настроений крупных японских производственных и непроизводственных компаний. Индексы упали до самого низкого с середины 2013 г. уровня, поскольку сильная иена и замедление мирового роста мешают восстановлению японской экономики. Что еще более важно, японские предприятия собираются снижать объемы производства, что увеличит потребность в дополнительном стимулировании от Банка Японии.

Хотя мы ждем, что EUR/USD дойдет до 1,1500, пара может откатиться до 1,13, прежде чем опять пойти вверх. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в марте был пересмотрен в сторону повышения за счет положительных изменений в немецкой экономике, но недавние экономические показатели был неоднозначными. На этой неделе появятся новые данные об экономике Германии, а также протокол последнего заседания Европейского центрального банка. В последнее время доллар США распродавался слишком сильно, поэтому откат после отчета о рынке труда на этой неделе может также дать трейдерам возможность купить евро дешевле.

Худшие результаты в пятницу показал фунт, упавший относительно доллара США и евро. В результате EUR/GBP выросла до самого высокого с ноября 2014 г. уровня. Возможно, вы помните, что в пятницу мы писали о том, что фунт теряет темп и из-за фундаментальных показателей мы ожидаем падения GBP/USD до 1,42. Пара достигла этой цели после выхода более низкого, чем ожидалось, индекса деловой активности в производственном секторе. Хотя активность выросла в марте, инвесторы ожидали большего. Трейдеры также проигнорировали резкое увеличение цен на жилье, о котором сообщила Nationwide. Если вы разбираетесь в торговле фунтом, вы знаете, что значительные скачки зачастую получают продолжение, поэтому следующей остановкой для GBP/USD может быть 1,4050. Первый уровень сопротивления для EUR/GBP будет около 0,8065, но мы не удивимся, если движение продлится до 82 центов. На этой неделе появится более важный индекс активности в сфере услуг Великобритании, а также данные по объему промышленного производства.

USD/CAD взлетела выше 1,3100 за счет падения цен на нефть, но данные из Канады продолжают приятно удивлять: индекс деловой активности в производственном секторе от RBC резко вырос в марте. Индекс не только вырос до самого высокого за 14 месяцев уровня, но также показал положительные изменения впервые с июля 2015 г. Эта неделя будет важной для Канады, поскольку появятся данные по торговому балансу и занятости, а также индекс деловой активности от Ivey. Поскольку показатели и цены на нефть движутся в разные стороны, пока что торговать USD/CAD будет сложно. Мы расскажем вам о перспективах канадского доллара, если они прояснятся.

Дойдя до самых высоких за много месяцев уровней, австралийский и новозеландский доллары упали в пятницу относительно доллара США. «Достаточно хороший» отчет о состоянии рынка труда в США и падение цен на сырье поспособствовали откату и позволили сырьевым валютам проигнорировать высокие региональные показатели. Рост производственной активности в Австралии был самым большим с 2004 г., что подтвердило, что страна уверенно держится перед лицом усиления валюты и замедления в Китае. Китайские данные тоже приятно удивили: производственная активность выросла впервые за восемь месяцев, согласно официальным данным. Активность в непроизводственном секторе тоже увеличилась. Хотя индекс от Caixin все равно показал падение активности, он тоже вырос. Руководство Резервного банка Австралии соберется на этой неделе, чтобы обсудить монетарную политику, и эти данные должны помочь побороть беспокойство из-за роста AUD/USD до самого высокого за девять месяцев уровня.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management