Главным событием вчерашнего дня для валютного рынка было резкое падение сырьевых валют. Австралийский доллар упал сильнее всех, но в центре внимания во время североамериканской торговой сессии был канадский доллар. Цены на нефть упали более чем на 2%, что привело к самому большому с марта дневному падению USD/CAD. Резкий обвал цен на нефть и последовавшее падение CAD заставили многих трейдеров задуматься, могут ли это быть вершины для них.
Вчерашнее падение цен на нефть объясняют возвращением опасений по поводу спроса и предложения, но в последние месяцы мы видели, что на самом деле решающее значение имеет позиционирование. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, объем длинных позиций по нефти на прошлой неделе достиг самого высокого за год уровня, а объем спекулятивных длинных позиций по CAD находится на самом высоком уровне с 2012 г. Это означает, что недавние скачки вызваны закреплением прибылей и закрытием коротких позиций по USD/CAD — двумя факторами, которые могут привести к существенным изменениям. Канадский доллар и нефть значительно выросли в этом году, и развороты вроде вчерашнего обычно длятся по меньшей мере три дня, если не дольше. Поддержка для нефти находится на уровне $40 за баррель, а уровень сопротивления для USD/CAD — это 1,2750, простая скользящая средняя за 20 дней и апрельский пик. Тем не менее, сегодня появятся данные по запасам нефти и торговому балансу Канады, которые могут повлиять на настроения и то, насколько долго будет продолжаться этот разворот.
Никого не должно удивлять, что австралийский доллар показал вчера худшие результаты среди всех ведущих валют. Резервный банк Австралии удивил рынок, снизив ставку на 25 базисных пунктов, чем вызвал обвал австралийского доллара до самого низкого более чем за пять недель уровня. Учитывая, что объем длинных позиций по AUD находится недалеко от самого высокого за год уровня, вчерашнее падение с большой вероятностью продолжится, поскольку торговцы AUD/USD будут закрывать свои длинные позиции. Вчерашнее падение также имеет значение потому, что оно опустит пару ниже простой скользящей средней за 50 дней, 75 центов и апрельской низшей точки. Мы ожидаем, что она упадет до 74 центов или даже 0,7350. Кроме недовольства низкой инфляцией и вялым ростом стоимости труда, «нежелание ФРС нормализировать политику и признаки замедления мировой экономики явно изменили расчеты РБА, который еще в прошлом месяце вроде бы собирался держать ставки без изменений в обозримом будущем», написал наш коллега Борис Шлоссберг.
Новозеландский доллар упал почти на 1,5% отчасти из-за масштабного обвала сырьевых валют, но в основном из-за снижения цен на молочную продукцию. После решения РБА смягчить политику и падения индекса Global Dairy Trade на 1,4% многие считают, что Резервному банку Новой Зеландии тоже пора действовать. Сегодня появятся данные по занятости в Новой Зеландии, и, судя по снижению компонентов индексов активности в производственном и строительном секторах, а также сфере услуг, которые отвечают за занятость, существует угроза, что показатели снизятся.
Худший результат после сырьевых валют показал фунт, наконец-то отреагировавший на низкие показатели. Уровень производственной активности снизился впервые за три года, отправив фунт в пике. Вчерашнее падение GBP/USD было самым большим за три недели и создало условия для дальнейшего движения к 1,4400. Коррекции такого масштаба обычно занимают несколько дней, а движение к простой скользящей средней за 100 дней в 1,4400 все еще сохранит восходящую тенденцию.
После падения до 105,55 USD/JPY выросла за счет масштабного восстановления, которое привело к усилению доллара США относительно большинства ведущих валют. Японцы тоже начинают проявлять недовольство по поводу усиления иены. В Японии сейчас праздничные выходные, но председатель Банка Японии все равно выступил с предупреждением, что центральный банк пойдет на дополнительные меры по смягчению в случае надобности. Министр финансов Японии Таро Асо добавил, что отреагирует на движение иены, если в этом возникнет потребность. Учитывая, что решение об интервенции принимает министр финансов, на слова Асо стоит обратить внимание. Мы все еще считаем, что USD/JPY стоит продавать, но ближе к 107,50.
EUR/USD сильно откатилась, закончив день в минусе после усиления до 1,1616. Коррекция была полностью вызвана усилением доллара США. 1,1500 — это краткосрочный уровень поддержки, а если пара его преодолеет, следующей остановкой будет 1,1400. Хотя евро упал относительно доллара США, но вырос относительно фунта и сырьевых валют.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Немає коментарів:
Дописати коментар