Источник
Вот почему CAD и AUD могут достичь новых высот | Investing.com
С начала года сырьевые валюты уверенно росли, и после небольшого падения канадский, австралийский и новозеландский доллары устремились к новым высотам. Вчера канадский доллар вырос до самого высокого за девять месяцев уровня относительно доллара США, и хотя и еще не добились аналогичных успехов, обе валюты приблизились на 50 пунктов к самым высоким за много месяцев уровням. Сообщения о том, что Саудовская Аравия, возможно, договорилась с Россией о замораживании объема добычи нефти, привели к резкому росту цен на нефть, который обеспечил поддержку всем сырьевым валютам. Повышение склонности к риску также поспособствовало усилению сырьевых валют, которые теперь, скорее всего, достигнут новых пиков. Сегодня появятся данные по торговому балансу Китая, причем ожидается, что после резкого снижения экспорта и уменьшения профицита почти вдвое в прошлом месяце мартовские показатели будут высокими. Как официальные, так и опубликованные Caixin индексы показали увеличение производственной активности в прошлом месяце, что указывает на улучшение торговых показателей. Неожиданно хорошие данные по торговому балансу Китая могут оказаться именно тем, что нужно AUD и NZD, чтобы достичь новых высот.
Торговцы CAD тем временем будут ждать благословения от Банка Канады. Приведенная ниже таблица показывает изменения в канадской экономике со времени мартовского заседания центрального банка. Розничные продажи откатились, рост занятости ускорился, безработица упала, количество разрешений на строительство и продаж домов на вторичном рынке выросло, а рост ВВП ускорился. При этом потребительские цены упали, а менее волатильная базовая инфляция выросла. Единственные поводы для беспокойства — это данные по производственной активности и торговле, которые существенно ухудшились. Тем не менее, поскольку цены на нефть выросли на 10% с последнего заседания центрального банка, а Федеральная резервная система США снизила темп ужесточения своей политики, у Банка Канады намного меньше поводов для беспокойства по сравнению с мартом, когда чиновники и так не особо беспокоились. Мы все равно будет следить за комментариями насчет валюты, поскольку после недавнего усиления она на 4,5% дороже, чем во время предыдущего заседания. Если Банк Канады выкажет обеспокоенность по поводу усиления CAD, валюта достигнет пика и двинется обратно к 1,30. Если же чиновники будут звучать беззаботно, следующей остановкой для CAD будет 1,2680, простая скользящая средняя за 20 месяцев и уровень коррекции Фибоначчи на 38,2% от роста в 2011-2016 гг.
Данные об экономике Канады
Хотя доллар США вчера упал относительно всех трех сырьевых валют и , он вырос относительно , евро и . Индекс цен на импорт и индекс делового оптимизма малого бизнеса — единственные показатели, опубликованные в США вчера, причем оба упали в марте. Также вчера выступили президенты федеральных резервных банков Филадельфии и Далласа Патрик Харкер и Роберт Каплан. Оба не имеют права голоса на заседания по монетарной политике в этом году, но согласились, что ставки могут вырасти в ближайшем будущем, а политика может по-настоящему нормализироваться ближе к началу второго полугодия. Чиновники ФРС — и голуби, и ястребы — продолжают предсказывать ужесточение в 2016 г., хотя рынок рассчитывает, что оно произойдет не раньше 2017 г. Кто-то наверняка ошибается, и сегодняшние данные по объему розничных продаж могут повлиять на ожидания обеих сторон. Мы думаем, что потребительские расходы увеличатся, поскольку зарплаты выросли, а рост занятости ускорился, но это еще не сказалось на расходах. Это должно произойти в марте, особенно учитывая повышение спроса, о котором сообщила Johnson Redbook. Также сегодня должна быть опубликована «Бежевая книга» ФРС, и учитывая расхождения между ожиданиями рынка и прогнозами ФРС, отчет центрального банка об экономических условиях может иметь особое значение.
Хотя фунт вчера вырос относительно доллара США и евро, он закончил североамериканскую торговую сессию далеко от своих пиков. Потребительские цены выросли в марте на 0,4% в месячном исчислении и на 0,5% в годовом. Оба эти показателя, а также базовая инфляция оказались выше, чем ожидалось, и, вероятно, вырастут еще больше в ближайшие месяцы, если нефть будет стоить больше $40 за баррель. После двух дней роста фунт продолжил движение вверх за счет этих показателей. Тем не менее, в отчетах есть подробности насчет последствия ранней Пасхи, а опасения по поводу возможного выхода Великобритании из ЕС продолжают расти, поэтому фунт не смог закрепить достижения. Также Дания проголосовала против соглашения об ассоциации между ЕС и Великобританией. Хотя решение является рекомендательным и ЕС может его проигнорировать, это признак растущего недовольства Европейским союзом, которое могут разделить и британцы. В Великобритании сегодня не появятся никакие экономические показатели, но на четверг запланировано заседание Банка Англии .
Достигнув самого высокого за полгода уровня, евро не смог удержать позиции и закончил день в минусе относительно доллара США. Даже после вчерашнего падения валютная пара остается выше 1,13 и уверенно держится в узком валютном коридоре. Сегодня появятся данные по объему промышленного производства в еврозоне, и, хотя недавнее падение аналогичного немецкого показателя предвещает, что и общий показатель упадет, мы думаем, что это не очень сильно повлияет на евро. Большее значение имеют доллар США и политика ФРС, и пока акции держатся на текущем уровне, будет двигаться к 1,15.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
